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中信建投指出，上周傳媒板塊大幅調(diào)整，主要是板塊前期漲幅較大，疊加部分公司減持公告影響，但產(chǎn)業(yè)仍在快速發(fā)展。我們認為應(yīng)從兩個維度，繼續(xù)重視傳媒投資機會：1）AI應(yīng)用持續(xù)落地：上游算力端需求旺盛，對照移動互聯(lián)網(wǎng)“1塊錢的通信投資，帶動7塊錢的下游應(yīng)用”，我們認為AI應(yīng)用仍有想象空間；并且從估值來看，相比TMT其他板塊或領(lǐng)漲公司，傳媒整體仍在相對低位（約30x），且近期國內(nèi)AI應(yīng)用持續(xù)落地，長期看好AI應(yīng)用的投資機會。2）傳媒自身進入暑期旺季：端午假期電影&出行恢復超2019年，游戲新品定檔旺盛，娛樂內(nèi)容消費進入傳統(tǒng)順周期。
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